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「金融衍生品」什么是金融衍生产品?它包括哪

作者:admin 时间:2019-08-05

  金融衍生产品通常是指从原生资产派生出来的金融工具。金融衍生产品的共同特征是保证金交易,即只要支付一定比例的保证金就可以进行全额交易,不需实际上的本金转移,合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行,只有在到期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足款项。因此,金融衍生产品交易具有杠杆效应,保证金越低,杠杆效应越大,风险也就越大。金融衍生产品的两大类别是远期类合约和期权合约。金融创新活动接连不断地推出新的衍生产品,国际上金融衍生产品种类繁多,金融衍生品的常见种类如下表所示。

  中国的金融衍生品可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。1、远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约,对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此,期货交易流动性较高,远期交易流动性较低。2、掉期合约是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说,掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流(Cash Flow)的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币,则为利率掉期;是异种货币,则为货币掉期。3、期权交易是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的标准化合同,也有在柜台交易的非标准化合同。

  拓展资料金融衍生产品具有以下几个特点:1、零和博弈即合约交易的双方(在标准化合约中由于可以交易是不确定的)盈亏完全负相关,并且净损益为零,因此称零和。2、跨期性金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动的趋势的预测,约定在未来某一时间按一定的条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具,都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流,跨期交易的特点十分突出。这就要求交易的双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断,而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。3、联动性这里指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系,规则变动。通常,金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征有衍生工具合约所规定,其联动关系既可以是简单的线性关系,也可以表达为非线、不确定性或高风险性金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具未来价格的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性,这是金融衍生工具具有高风险的重要诱因。(资料来源:金融衍生品——百度百科)

  给你照搬业内人士的大俗话哈 呵呵 金融机构其实就跟囤货的小贩一样 只不过他们是囤钱的 你应该了解每个国家的政府对金融业都有很多法律的限制 拿水果小贩举例 国家说不能在一天内卖给一个买家4个及以上苹果 这是聪明滴卖水果的小贩为了迎合买家市场可能回推出买梨送苹果的套餐 (当然政府有天又会附加说不可赠送4个及以上苹果 小贩再想个钻空子的想法那就是后话了 反正就是这么个循环方法吧) 衍生品的存在就是为了钻法律的空挡 给予他们顾客资金金额、时间的灵活度 拿结构性存款(定存+一个金融衍生品,如期权互换等)举实例 我站在银行的角度赚钱就是个手续费 对于存款方呢 他可以得到人民银行规定的存款时段内更高的利率(如果期权顺利执行的线个月存款利率ms不高过1.35% 如果存款方的期权顺利执行的话他通过期权的投资时机从银行可以活的2%的利息 央行就不能阻止更不能说人犯法 银行呢就用这样类似的产品吸引客户

  CDS市场是信用违约互换市场。CDS是一种合同,全称credit default swaps,意思是信用违约合同。CDS是美国一种相当普遍的金融衍生工具,1995年首创。CDS相当于对债权人所拥有债权的一种保险:A公司向B银行借款,B从中赚取利息;但假如A破产,B可能连本金都不保。于是由金融公司C为B提供保险,B每年支付给C保费。如果A破产,C公司保障B银行的本金;如果A按时偿还,B的保费就成了C的盈利。但是这里面隐藏着重大问题。主要是这种交易不受任何证券交易所监管,完全在交易对手间直接互换,被称为柜台交易(Over-the-counter,OTC)。也就是说在最初成交CDS时,并没有任何机制检查来保证C有足够的储备资本。这种方式后来逐渐为券商、保险公司、社保基金、对冲基金所热衷。近年来这一衍生品的参照物又扩展到了利率、股指、天气、石油价格等,催生了利率违约掉期(Interest Rate Swap,IRS)市场和股票违约掉期(Equity Default Swap,EDS)市场。同时原来分散风险的目的也被冒险豪赌所替代。 而MBS是最早的资产证券化品种。最早产生于60年代美国。它主要由美国住房专业银行及储蓄机构利用其贷出的住房抵押贷款,发行的一种资产证券化商品。其基本结构是,把贷出的住房抵押贷款中符合一定条件的贷款集中起来,形成一个抵押贷款的集合体(pool),利用贷款集合体定期发生的本金及利息的现金流入发行证券,并由政府机构或政府背景的金融机构对该证券进行担保。因此,美国的MBS实际上是一种具有浓厚的公共金融政策色彩的证券化商品。 两者并没有什么直接的关系,但都是引起08年金融危机的主要金融衍生品,贝尔斯通和雷曼兄弟都因为ABS和MBS而破产,美国国际集团则因为上述公司庞大的CDS而被政府收购。前年和去年MBS和CDS都分别在我国启动,这些衍生品的不断发展应引起投资者关注。

  从宏观方面讲,金融衍生品的主要作用体现在以下三个方面“ 1。规避风险。避险可以说是金融衍生品的最基本最重要的一方面的作用。衍生品可以将风险转移给愿意承担或者是有能力承担风险的人。当然,这种风险转移并非无偿的,一般来讲风险转移的成本即为衍生品的价格。 例如,你预计1个月后将会有1万美元的收入,假设当前为1美元=7.7人民币,但是由于汇率的波动性,很有可能1个月后人民币升值,变为1美元=7.5 人民币,这样预期收入就减少了7.7×10000-7.5×10000=2000人民币。也就是说会有2000人民币的损失。 但是如果在当前购买了1万美元的看跌期权,1个月后到期,执行价格为1美元=7.6人民币,期权费为500美元。那么1个月后,可以执行期权,这时的损失就为7.6×10000+500=1500人民币。 由此可见,衍生品可以在一定程度上规避风险,减少损失。 2。价格发现。金融衍生市场集中交易形成的价格具有以下特点 :(1 )时间上的连贯性和超前性。衍生市场价格是众多交易者在当前现货市场价格基础之上 ,按照自己对未来供求量的预测 ,采取公开竞价方式确定 ,并随着供求量的变化 ,参与交易的各方不断进行修正 ,由于衍生产品具有不同的交割月份 ,它们的价格有机地、动态地、连续地反映着当前 ,变化中及变化后的供求关系 ,表现出价格形成上的连贯性和指示调节作用。 (2 )形成上的充分竞争性。在衍生市场上 ,由于交易者不知道交易的对方是谁 ,不可能按个人偏好选择交易对方 ,只是完全根据利润最大化和价格的变动采取行动 ,因而体现了高度竞争性 ,同时由于大量市场信息在市场内聚集、扩散 ,从而使得形成的衍生产品价格只能客观、充分地反映供求关系的变化。 (3)空间上的统一性。由于采取电子结算报价系统 ,使市场参与者能及时获得不同地区同种或相关衍生产品的价格信息 ,从而选择最有利的交易所进行交易 ,这就使得各地交易所价格差别可以很快消失 ,使衍生产品价格具有一致性。由于衍生产品具有上述三种特征 ,使其能够发挥价格发现功能。 3。增强相关资产市场流动性。金融衍生市场由于易于准入 ,交易成本低等特点 ,一般来说具有比相关资产现货市场更高的流动性 ,同时金融衍生市场与现货市场是不可分割 ,相互关联的 ,因为套期保值和套利等交易都必须在两个市场同时进行。所以 ,衍生产品市场有利于增加相关资产流动性 : (1 )由于衍生产品市场与现货市场高度正相关 ,其市场价格的波动 ,交易行为的变化都会间接地影响到相关资产市场的价格。 (2 )在套期保值过程中 ,衍生产品头寸的建立和结清必须有相关资产市场的头寸建立和结清与之对应。 (3)期货市场和现货市场之间的套利交易使得期货市场和现货市场趋于公平定价。 (4)由于合约到期时 ,至少要有少部分进行实物交割 ,因而高度流动性的衍生产品市场必须带动相关资产市场的交易和流动性的增加。

  中国有句古话‘四两拨千斤” 就是为什么一斤的秤砣可以称100的东西 这就是所谓的杠杆效应 一般买100的东西卖出去120元 赚了20 元利润率20% 现在我和货主商量 用5元先定好100的货(一般要有信用担保)但不交货 然后我又把它卖给别人120 ,让货主把货直接发往买主我赚了20元利润率是400% 比原来高了8倍 金融衍生品里的杠杆效应是 1指利用很少的钱就能控制很多的货 2 用很少的钱获得很多的利润 3 高利润必然有高风险 上面如果我的货忽然行情不好,买不出去 我有没有跟多的钱支付 那我只好破产 综合来说就是楼上的是将盈利或亏损放大

  金融衍生品是有关互换现金流量或旨在为交易者转移风险的一种双边合约,常见的有远期合约、期货、期权、掉期等,国际上属于金融衍生品品种繁多,在我国现阶段金融衍生品交易主要指以期货为中心的金融业务。期货又可分为商品期货和金融期货,后者主要包括货币期货、利率期货和指数期货。 1、远期合约(Forwards):指合约双方同意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约。远期合约规定了将来交换的资产、交换的日期、交换的价格和数量,合约条款因合约双方的需要不同而不同。远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。 2、金融期货(Financial Futures):就是买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的,在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。主要包括货币期货、利率期货和股票指数期货三种。 3、金融期权(Financial Options):是合约双方按约定价格、在约定日期内就是否买卖某种金融工具所达成的契约。包括现货期权和期货期权两大类。 4、互换(Swaps):是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内,交换一定支付款项的金融交易,主要有货币互换和利率互换两类。

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