128棋牌秒兑换

2019-06-22 15:36

国盛证券:瑞幸咖啡真实价值加速回归 维持买入

  瑞幸门店达到3680家,新开◆●△▼●717家,而我们计算的“有效门店数”为3305家。2019第三季度共

  根据国盛证券▪…□▷▷•的计算,瑞幸当前单店单日利润为+380.8元,首次盈利,相比2019年二季度的亏损555.2提升了936元。过去五▪•★个季度单店单日亏损为-3762.8元,-3232.8元,-2431.4元,-2306.9元,-1280.7元,-555.2元。

  国盛证券认为公司动★-●=•▽力十足:饮品本季涨价3毛,单店现制饮品销量同比增长50.8%

  根据国盛证券的计算,瑞幸2019三季度的单店单日现制饮品销量为341.9杯,其他•●产品销量为94.6件。2018年三季度现制饮品226.8杯,其他产品57.9件。瑞幸单店单日的现制饮品销量同比增加50.8%,环比增加28.1%。单店现制饮品销量相比上一季度的1.6%同比增速明显提高。与此同时,瑞幸依然延续了小幅涨价的势头,本季度现制饮品★△◁◁▽▼售价上涨0.3元,其他产品上涨1.2元,涨价幅度相较二季度有所收窄。

  报告▷•●认为,三季度由于天气太热,是咖啡消费的淡季。但是继7月8日宣布后,瑞幸在三季度全面铺开了小鹿茶饮品,使三季度淡季不淡。我们•☆■▲计算,小鹿茶占现制饮品销量的29.7%,单店单日为101.4件,是瑞幸本季度销量增长的主要驱动力。我们初步观察,小鹿茶售价目前与咖啡相仿,但成本低于咖啡。

  刨除掉◆▼小鹿茶,咖啡等现制饮品单★▽…◇店销量增速为6.0%,但并不代表咖啡增速不乐观。首先咖啡售价比去年提升了,同时多数情况下,一个人一天只能喝一杯现制饮品,喝小鹿茶对喝咖啡有一定的替换作用。本季营销费用较高,是由于公司开启了小鹿茶门店加盟推▽•●◆☆△◆▲■广,营销费用在下◇=△▲个季度会下降。

  报告认为,“日常喝”与“好喝的”模式竞争力一直强劲。同时,新开启的现制茶等业务更拓展了边界,尚需仔细评估计算。而基于现制咖啡业务,国盛证券维持首次覆盖后的“买入”评级及目标价43.68美元/ADS。

  郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。

  又见减持“惨案”!大股东高位套现 1000亿科技白◆◁•马跌停 近3万股民“欲哭无泪”

  又见减持“惨案”!大股东高位套现 1000亿科技白马跌▲=○▼停 近3万股民“欲哭无泪”

  什么信号!近400只股票破净,数量逼近○▲-•■□历史极值,真是底部临近?这些破净公司业绩持续在增长

128棋牌秒兑换